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Tendencias e Informaci贸n del Mercado de Cigarrillos Electr贸nicos en Asia-Pac铆fico

El centro de fabricaci贸n de China impulsa la innovaci贸n y la capacidad

Shenzhen y Dongguan dominan el panorama mundial del hardware de vapeo, representando un asombroso 87% de la capacidad de producci贸n mundial. Cabe destacar que los gigantes de la industria Smoore International y Jwei Group han optimizado sus operaciones, reduciendo el plazo de desarrollo de productos a tan solo 90 d铆as, desde el concepto inicial hasta la producci贸n en masa. En un movimiento que subraya su importancia estrat茅gica, la Administraci贸n Estatal del Monopolio del Tabaco introdujo un proyecto de regulaci贸n en diciembre de 2025. Esta regulaci贸n, que proh铆be la emisi贸n de nuevas licencias de producci贸n, parece ser una medida de protecci贸n para la iniciativa de cigarrillos electr贸nicos dom茅stica de China National Tobacco Corp. Como resultado, la regulaci贸n congela efectivamente la capacidad de fabricaci贸n por encargo en los niveles de 2025. Las marcas ahora enfrentan un dilema: negociar acuerdos de suministro plurianuales o trasladar sus operaciones de utillaje a los vecinos Malasia y Vietnam. Esta limitaci贸n de capacidad est谩 destinada a elevar los costos de los componentes, ya que las marcas compiten por un n煤mero limitado de espacios de producci贸n. En consecuencia, este escenario probablemente acelerar谩 la tendencia de integraci贸n vertical, especialmente entre los actores financieramente s贸lidos como RELX y GeekVape. Adem谩s, Shenzhen cuenta con una ventaja ecosist茅mica 煤nica, albergando una red concentrada de proveedores de bater铆as de pol铆mero de litio, expertos en bobinas cer谩micas y qu铆micos de sabores. Este intrincado cl煤ster es algo que los centros de fabricaci贸n del Sudeste Asi谩tico encontrar谩n dif铆cil de replicar, estim谩ndose un plazo de 5-7 a帽os para alcanzar una calidad y escala similares.

Las regulaciones formalizadas en el Sudeste Asi谩tico impulsan la demanda de productos conformes

En enero de 2024, el Ministerio de Finanzas de Indonesia implement贸 una estructura de impuesto especial cukai escalonada. Las nuevas tasas establecen un cargo de IDR 1.500 por mililitro para los l铆quidos para vapeo con nicotina e IDR 35.000 (equivalente a USD 2,20) por cada dispositivo desechable. Para junio de 2025, este marco integr贸 con 茅xito a 47 marcas en los canales de distribuci贸n formales. Mientras tanto, la Ley de Control de Productos de Tabaco y Tabaquismo de Malasia de 2024 (Ley 852) avanz贸 en el panorama del vapeo. Sancion贸 la venta de productos de vapeo a adultos mayores de 21 a帽os. Adem谩s, ahora se exige a los fabricantes que registren sus formulaciones ante el Ministerio de Salud y que muestren de forma destacada advertencias sanitarias que cubran el 40% de la superficie del envase. En Filipinas, la Administraci贸n de Alimentos y Medicamentos, en agosto de 2024, implement贸 la Circular 2024-015. Esta directiva exigi贸 notificaciones previas a la comercializaci贸n para todos los dispositivos de cigarrillos electr贸nicos y l铆quidos para vapeo. Para diciembre de 2025, este proceso hab铆a aprobado 112 unidades de mantenimiento de existencias y hab铆a reducido efectivamente un estimado del 60% de las importaciones del mercado gris. Tales medidas regulatorias parecen inclinar la balanza a favor de las marcas multinacionales equipadas con s贸lidas infraestructuras de cumplimiento normativo. Como testimonio de ello, British American Tobacco y Philip Morris International aumentaron su participaci贸n en el canal minorista formal de Indonesia al 34% en 2025, un salto significativo desde el 19% en 2023, un per铆odo en que el mercado evad铆a en gran medida la aplicaci贸n del impuesto especial.

La adopci贸n de dispositivos de tabaco calentado sin combusti贸n entre fumadores mayores aumenta los ingresos premium

En 2025, la plataforma IQOS ILUMA de Philip Morris International gener贸 USD 890 millones en la regi贸n Asia-Pac铆fico. Cabe destacar que los usuarios de entre 45 y 64 a帽os representaron el 52% de su base de usuarios, prefiriendo su menor olor y funcionamiento sin cenizas sobre las nubes de vapor t铆picas de los cigarrillos electr贸nicos tradicionales. Mientras tanto, Japan Tobacco present贸 su Ploom X Advanced en Tokio en febrero de 2025. Este dispositivo cuenta con una cuchilla de doble calentamiento que eleva la temperatura de los cigarrillos de tabaco a 295 掳C. Pruebas independientes realizadas por el Instituto Nacional de Salud P煤blica confirman que ofrece un flujo de nicotina similar al de los cigarrillos combustibles, pero con un 90% menos de compuestos nocivos. En julio de 2024, la Administraci贸n de Bienes Terap茅uticos de Australia design贸 los dispositivos de tabaco calentado como sustancias del Anexo 4. Este movimiento, que permite el acceso mediante prescripci贸n m茅dica, posiciona los productos de tabaco calentado sin combusti贸n como herramientas de cesaci贸n supervisadas m茅dicamente. Para diciembre de 2025, este cambio regulatorio atrajo a 47.000 usuarios registrados. Si bien los dispositivos de tabaco calentado sin combusti贸n tienen un precio tres veces superior al de los vaporizadores desechables, su ciclo de recompra de 18 meses y las ventas de cigarrillos consumibles prometen un valor significativo de por vida del cliente. Este potencial ha llevado a las marcas a invertir fuertemente en modelos de suscripci贸n directa al consumidor.

El comercio electr贸nico elimina las barreras de licencias minoristas en Indonesia

En marzo de 2024, el Ministerio de Comercio de Indonesia implement贸 el Reglamento 50/2024, que autoriza la venta de vaporizadores en l铆nea. 驴La condici贸n? Las plataformas deben integrar el sistema nacional de verificaci贸n de edad (consulta NIK) y garantizar que el impuesto especial cukai se pague en el momento de la venta. Gracias a este marco, para septiembre de 2025, las principales plataformas como Tokopedia y Shopee dieron la bienvenida a 1.340 comerciantes de vaporizadores autorizados. Esta nueva claridad regulatoria elimin贸 el obst谩culo de la licencia minorista, una barrera que anteriormente limitaba las ventas legales a 8.200 estancos f铆sicos. Como resultado, el n煤mero de puntos de distribuci贸n se multiplic贸 por 16, lo que llev贸 a una ca铆da del 12-18% en los precios al consumidor, ya que los vendedores en l铆nea evitaron los m谩rgenes mayoristas tradicionales. En un movimiento paralelo, el Departamento de Comercio e Industria de Filipinas, en julio de 2025, exigi贸 a las plataformas de comercio electr贸nico que autenticaran los permisos comerciales de los vendedores y los registros de productos de la Administraci贸n de Alimentos y Medicamentos antes de publicar anuncios de vaporizadores. Lazada y Zalora integraron sin problemas esta verificaci贸n de cumplimiento a trav茅s de enlaces de interfaz de programaci贸n de aplicaciones a bases de datos gubernamentales. Mientras tanto, la Ley de Prohibici贸n de Cigarrillos Electr贸nicos (PECA) de India de 2019 sigue vigente, prohibiendo la producci贸n, importaci贸n y venta. Sin embargo, las lagunas en la aplicaci贸n han abierto el camino para el comercio electr贸nico transfronterizo desde Nepal y Bangladesh, atendiendo a un mercado gris estimado de 2,3 millones de usuarios.

Las prohibiciones totales de sabores se extienden por Australia, Hong Kong y Singapur

En julio de 2024, la Administraci贸n de Bienes Terap茅uticos de Australia limit贸 los sabores de l铆quido para vapeo 煤nicamente a tabaco, mentol y menta. Este movimiento elimin贸 los sabores de frutas, postres y bebidas, que anteriormente representaban el 73% de las ventas antes de la regulaci贸n^{[1]Fuente: Departamento de Salud y Atenci贸n Geri谩trica, "Reformas de la Administraci贸n de Bienes Terap茅uticos," health.gov.au}. Como resultado de este cambio de pol铆tica, el 41% de los usuarios ocasionales se pas贸 a bolsas de nicotina o cigarrillos combustibles en tan solo seis meses. Mientras tanto, la Ordenanza de Modificaci贸n de la Ley de Tabaquismo (Salud P煤blica) de Hong Kong, que entrar谩 en vigor en abril de 2026, introduce fuertes sanciones. Quienes sean sorprendidos con productos alternativos para fumar, incluidos cigarrillos electr贸nicos, dispositivos de tabaco calentado y vaporizadores de hierbas, se enfrentan a multas de HKD 50.000 (aproximadamente USD 6.400) y una posible pena de prisi贸n de 6 meses^{[2]Fuente: Departamento de Salud de Hong Kong, "Ordenanza de Modificaci贸n de la Ley de Tabaquismo (Salud P煤blica) 2026," dh.gov.hk} . En Singapur, la Autoridad de Ciencias de la Salud mantuvo la prohibici贸n nacional de 2018 sobre la venta de cigarrillos electr贸nicos. Solo en 2025, confiscaron 38.000 dispositivos y tomaron medidas legales contra 142 minoristas, citando violaciones de la Ley de Tabaco (Control de Publicidad y Venta). Tales prohibiciones estrictas en toda la regi贸n est谩n causando fragmentaci贸n en las carteras de productos. Los fabricantes ahora se ven obligados a mantener surtidos de unidades de mantenimiento de existencias distintos para diferentes mercados, perdi茅ndose los beneficios de la adquisici贸n masiva de concentrados de sabor. Esta complejidad adicional est谩 elevando los costos en un estimado del 8-12% para las marcas que operan en toda la regi贸n de la ASEAN.

Los l铆mites de capacidad del tabaco estatal chino presionan los m谩rgenes de fabricaci贸n por encargo

En diciembre de 2025, la Administraci贸n Estatal del Monopolio del Tabaco present贸 un proyecto de regulaci贸n que impide a los gobiernos provinciales otorgar nuevas licencias de producci贸n de cigarrillos electr贸nicos. Este movimiento congela efectivamente la capacidad de fabricaci贸n en los niveles de 2025, una estrategia destinada a salvaguardar la participaci贸n de mercado dom茅stica de China National Tobacco Corp. Como resultado de este l铆mite, los m谩rgenes de fabricaci贸n por encargo se ajustar谩n, intensificando la competencia entre las marcas por los limitados espacios de producci贸n. Cabe destacar que los fabricantes de segundo nivel en Dongguan ya han comenzado a experimentar plazos de entrega de 6-9 meses para los pedidos realizados a finales de 2025. En un cambio significativo de la industria, Smoore International y Jwei Group, responsables de un combinado del 34% del suministro mundial de hardware de vapeo, revelaron en noviembre de 2025 su intenci贸n de establecer centros de producci贸n secundarios en Malasia y Vietnam. Este movimiento estrat茅gico, que implica inversiones de USD 180 millones, se proyecta que tardar谩 24-36 meses en alcanzar est谩ndares de calidad a la par de sus instalaciones en Shenzhen. Las marcas sin cadenas de suministro diversificadas est谩n navegando riesgos elevados. Por ejemplo, entidades m谩s peque帽as como Innokin y KangerTech enfrentaron escasez de inventario en el tercer trimestre de 2025, lo que llev贸 a una p茅rdida de espacio en estantes frente a sus rivales integrados verticalmente.

*Nuestras previsiones consideran los impactos de impulsores y restricciones como direccionales, no aditivos. Las previsiones de impacto reflejan el crecimiento base, los efectos de mezcla y las interacciones entre variables.

An谩lisis de Segmentos

Por Tipo de Producto: Los L铆quidos para Vapeo Ganan 笔补谤迟颈肠颈辫补肠颈贸苍 a Medida que Proliferan los Sistemas Abiertos

De 2026 a 2031, se proyecta que los l铆quidos para vapeo crecer谩n a una tasa anual del 11,80%, superando la CAGR general del mercado del 10,87%. Este aumento se atribuye en gran medida a los usuarios sensibles al precio en Indonesia y Filipinas, que adoptan cada vez m谩s los sistemas abiertos, priorizando el costo por mililitro sobre la comodidad del dispositivo. En 2025, los dispositivos de cigarrillos electr贸nicos representaron un dominante 79,96% de los ingresos, impulsados por la popularidad de los formatos desechables en Australia y los sistemas de c谩psulas cerradas en Jap贸n. Sin embargo, esta dominancia est谩 destinada a disminuir debido a las crecientes presiones regulatorias dirigidas a los pl谩sticos de un solo uso y los residuos de bater铆as. El marco de impuesto especial cukai de Indonesia impone un impuesto de IDR 1.500 por mililitro sobre los l铆quidos para vapeo, en marcado contraste con los IDR 35.000 que se cobran por cada dispositivo desechable. Esto crea una ventaja de costo significativa del 60-70% para los sistemas recargables en t茅rminos de costo por uso, una din谩mica de precios que impuls贸 las ventas de sistemas abiertos a un aumento interanual del 34% en 2025^{[3]Fuente: Ministerio de Finanzas de Indonesia, "Reglamento Cukai para L铆quidos para Vapeo," customs.go.id}.

En 2025, los dispositivos desechables dominaron el segmento de cigarrillos electr贸nicos, respaldados por el modelo de farmacia de Australia que favorece los formatos sellados y a prueba de manipulaciones, y la distribuci贸n en tiendas de conveniencia de Indonesia. Este 煤ltimo es particularmente notable dada la poca fiabilidad de las cadenas de suministro refrigeradas para el almacenamiento de l铆quido para vapeo. Mientras tanto, los dispositivos no desechables, incluidos los m贸dulos de c谩psulas y los m贸dulos de caja, est谩n ganando popularidad entre los entusiastas. Estos usuarios aprecian caracter铆sticas como la personalizaci贸n del vataje y la longevidad de la bobina. Cabe destacar que marcas como GeekVape y SMOK se帽alaron que los dispositivos con un precio superior a USD 60 constituyeron el 22% de las ventas minoristas especializadas en 2025, un aumento notable desde el 14% en 2023. En mayo de 2025, el Vuse ePod 2+ de British American Tobacco debut贸 en S铆dney, con conectividad Bluetooth. Esta funci贸n no solo rastrea la ingesta de nicotina, sino que tambi茅n se sincroniza con aplicaciones de cesaci贸n, atendiendo a los usuarios australianos orientados a la prescripci贸n m茅dica que perciben el vapeo como una intervenci贸n supervisada m茅dicamente en lugar de una simple elecci贸n de estilo de vida.

Por 颁补迟别驳辞谤铆补: Los Sistemas Cerrados Dominan, Aunque los Formatos Abiertos Captan a los Entusiastas

En 2025, los sistemas de vapeo cerrados captaron el 69,74% de los ingresos del mercado, impulsados por los mandatos regulatorios en Australia y Nueva Zelanda para cartuchos precargados resistentes a los ni帽os y las preferencias de los consumidores en Jap贸n y Corea del Sur por dise帽os sin complicaciones y a prueba de fugas. Los sistemas de vapeo abiertos est谩n preparados para crecer a una CAGR del 11,93% hasta 2031, impulsados por la clase media sensible al precio de Indonesia y las comunidades de aficionados en Manila y Bangkok, que priorizan la variedad de sabores y la producci贸n de vapor sobre la portabilidad. La Administraci贸n de Bienes Terap茅uticos de Australia, bajo su modelo de prescripci贸n m茅dica, solo permite los sistemas cerrados. Esta pol铆tica, promulgada en julio de 2024, redujo las ventas de formatos abiertos en farmacias y redirigi贸 a los entusiastas hacia importaciones en l铆nea desde Nueva Zelanda y Malasia.

En 2025, el IQOS ILUMA de Philip Morris International, un sistema cerrado de tabaco calentado, represent贸 el 38% de los ingresos de productos de riesgo reducido de la empresa en Asia-Pac铆fico. Jap贸n y Corea del Sur dominaron, representando el 71% de las ventas unitarias a medida que los fumadores mayores hac铆an la transici贸n desde los combustibles. Los sistemas abiertos atraen a los usuarios que recargan los dep贸sitos con l铆quidos para vapeo de terceros, reduciendo los costos por mililitro en un 50-65% en comparaci贸n con las c谩psulas propietarias, pero requiriendo habilidades t茅cnicas para el reemplazo de bobinas y los ajustes de vataje. Las tiendas de vapeo en Indonesia informaron que los usuarios de sistemas abiertos compran 90 mililitros de l铆quido para vapeo mensualmente, en comparaci贸n con 30 mililitros para los usuarios de c谩psulas cerradas, lo que genera un mayor valor de por vida a pesar de los menores m谩rgenes de los dispositivos. La Ley de Control de Productos de Tabaco y Tabaquismo de Malasia de 2024 exige advertencias sanitarias que cubran el 40% del envase tanto para los sistemas abiertos como para los cerrados, nivelando el campo regulatorio y permitiendo que las marcas de formato abierto compitan m谩s en precio que en complejidad de cumplimiento normativo.

Por Usuario Final: Las Mujeres Impulsan el Crecimiento Incremental a Trav茅s de Formatos Discretos

En 2025, los hombres representaron el 71,82% del volumen de usuarios finales, impulsados por las normas culturales y las mayores tasas de tabaquismo en Indonesia, Filipinas y Vietnam, donde m谩s del 60% de los hombres consumen tabaco en comparaci贸n con el 3-8% de las mujeres. Sin embargo, las mujeres son el segmento de m谩s r谩pido crecimiento, con una CAGR del 12,08% hasta 2031. Este crecimiento est谩 impulsado por dispositivos de c谩psulas discretos promovidos por personas influyentes en Instagram y TikTok en Indonesia urbana y Tailandia, y formulaciones de sales de nicotina que ofrecen satisfacci贸n a vatajes m谩s bajos con nubes de vapor m铆nimas, lo que resulta atractivo para los mercados conservadores. En marzo de 2025, RELX lanz贸 su Infinity Plus en Yakarta, con un dise帽o del tama帽o de un l谩piz labial y colores pastel. Capt贸 el 19% de la base de usuarias femeninas de Indonesia en seis meses, lo que llev贸 a los competidores a introducir unidades de mantenimiento de existencias espec铆ficas por g茅nero.

En Australia, las farmacias atrajeron a m谩s usuarias de vaporizadores que los puntos de venta del mercado gris. En 2025, las mujeres formaron la mayor铆a de los usuarios de vaporizadores con prescripci贸n m茅dica, lo que indica que el enfoque m茅dico reduce el estigma y posiciona el vapeo como una herramienta de cesaci贸n. El Ploom X Advanced de Japan Tobacco se dirigi贸 a mujeres de entre 30 y 45 a帽os a trav茅s de colaboraciones con marcas de moda y fundas de dispositivos de edici贸n limitada, generando el 31% de los ingresos de la l铆nea de productos de 2025 provenientes de mujeres, a pesar de su participaci贸n del 12% en la poblaci贸n fumadora de Jap贸n. En Nueva Zelanda, las mujeres de entre 18 y 24 a帽os representaron el 42% de los nuevos usuarios de vaporizadores en 2025, impulsadas por los sabores de frutas y postres permitidos bajo las pol铆ticas de reducci贸n de da帽os, en contraste con la prohibici贸n de sabores de Australia, que redujo la participaci贸n femenina. Las plataformas de comercio social como WhatsApp y los grupos de Facebook permitieron las ventas de vaporizadores entre pares en Indonesia y Filipinas, atrayendo a mujeres que prefieren comprar a conocidos de confianza en lugar de en tiendas de vapeo dominadas por hombres. En 2025, se estima que 340.000 mujeres adquirieron dispositivos a trav茅s de estos canales.

Por Canal de Distribuci贸n: La Venta Minorista en L铆nea Aumenta a Medida que las Plataformas Integran el Cumplimiento Normativo

En 2025, la venta minorista f铆sica domin贸 con una participaci贸n del 69,57%, subrayando el mandato de ventas exclusivas en farmacias de Australia, que restringi贸 las ventas legales a 5.800 farmacias registradas. De manera similar, en Indonesia, se exigi贸 a los estancos f铆sicos que verificaran las edades de los compradores utilizando documentos de identidad nacionales. Mientras tanto, la venta minorista en l铆nea est谩 preparada para expandirse a una tasa anual del 12,36% hasta 2031. Este crecimiento est谩 impulsado por el Reglamento 50/2024 del Ministerio de Comercio de Indonesia, que autoriz贸 a las plataformas de comercio electr贸nico a vender vaporizadores, siempre que integraran interfaces de programaci贸n de aplicaciones de verificaci贸n de edad NIK. Adem谩s, el Departamento de Comercio e Industria de Filipinas ha exigido a las plataformas que confirmen los registros de la Administraci贸n de Alimentos y Medicamentos de los vendedores. Para septiembre de 2025, Tokopedia y Shopee hab铆an incorporado a 1.340 comerciantes de vaporizadores autorizados en Indonesia. Este movimiento ampli贸 los puntos de distribuci贸n 16 veces y llev贸 a una ca铆da del 12-18% en los precios al consumidor, ya que los vendedores en l铆nea evitaron los m谩rgenes mayoristas tradicionales.

En Australia, un requisito de prescripci贸n m茅dica est谩 frenando el crecimiento en l铆nea. La Administraci贸n de Bienes Terap茅uticos ha dictaminado que las farmacias solo pueden dispensar vaporizadores tras la verificaci贸n de la prescripci贸n m茅dica. Este requisito choca con los procesos de pago instant谩neo t铆picos del comercio electr贸nico. En Nueva Zelanda, las ventas de vaporizadores en l铆nea est谩n permitidas para adultos mayores de 18 a帽os. Los minoristas deben emplear servicios de verificaci贸n de edad de terceros que se alineen con las bases de datos gubernamentales. Los miembros de la Asociaci贸n de Comerciantes de Vaporizadores han adoptado esta medida de cumplimiento, incurriendo en un costo promedio de NZD 0,45 (USD 0,27) por transacci贸n. En Jap贸n y Corea del Sur, la venta minorista f铆sica reina suprema. Los gigantes de las tiendas de conveniencia como 7-Eleven y FamilyMart mantienen los dispositivos de tabaco calentado sin combusti贸n detr谩s de los mostradores. Han capacitado al personal para verificar las edades mediante indicaciones en el punto de venta. Esta estrategia de acceso controlado represent贸 el 78% de las ventas de dispositivos de tabaco calentado sin combusti贸n en 2025. En India, la Ley de Prohibici贸n de Cigarrillos Electr贸nicos de 2019 proh铆be tanto las ventas de vaporizadores en l铆nea como las f铆sicas. Sin embargo, las lagunas en la aplicaci贸n han abierto el camino para el comercio electr贸nico transfronterizo desde Nepal, atendiendo a un estimado de 2,3 millones de usuarios a trav茅s de medios no regulados.

An谩lisis Geogr谩fico

En 2025, Australia mantuvo el 35,43% de los ingresos regionales, pero se espera que esta participaci贸n disminuya. El mandato de prescripci贸n m茅dica de julio de 2024 de la Administraci贸n de Bienes Terap茅uticos desplaz贸 a los usuarios ocasionales hacia bolsas de nicotina y cigarrillos, reduciendo los vol煤menes de vaporizadores dispensados en farmacias en un 19% en el cuarto trimestre de 2025 en comparaci贸n con los niveles previos a la regulaci贸n. El modelo exclusivo de farmacias elimin贸 las ventas en tiendas de conveniencia y estancos, centralizando el suministro a trav茅s de 5.800 farmacias con tarifas de dispensaci贸n de AUD 15-25, elevando los costos al consumidor a AUD 45-65 por dispositivo frente a AUD 25-35 en el mercado gris. Los dispositivos desechables falsificados de ELFBAR y RELX inundaron las tiendas a finales de 2024, con 1,2 millones de unidades incautadas en el primer semestre de 2025, lo que representa el 23% del consumo y perturb贸 los precios de los fabricantes conformes. La restricci贸n de sabores de julio de 2024 a tabaco, mentol y menta elimin贸 el 73% de las ventas previas a la regulaci贸n, impulsando a los usuarios hacia los dispositivos de tabaco calentado sin combusti贸n y las bolsas de nicotina disponibles en canales minoristas m谩s amplios.

Se prev茅 que Indonesia crezca a un 10,56% anual hasta 2031, impulsada por el marco de impuesto especial cukai de enero de 2024 del Ministerio de Finanzas, que legitim贸 a 47 marcas y permiti贸 a plataformas como Tokopedia y Shopee incorporar a 1.340 comerciantes para septiembre de 2025. La estructura del impuesto especial, con IDR 1.500 por mililitro para l铆quidos para vapeo e IDR 35.000 por dispositivo desechable, impuls贸 la adopci贸n de sistemas abiertos, con dispositivos recargables que captaron el 41% de las ventas de 2025, frente al 28% en 2023. El Reglamento 50/2024 permiti贸 las ventas de vaporizadores en l铆nea a trav茅s de plataformas que utilizan el sistema nacional de verificaci贸n de edad, ampliando los puntos de distribuci贸n 16 veces y reduciendo los precios en un 12-18%. Sin embargo, el 41% de los vaporizadores vendidos en 2025 carec铆an de sellos de impuesto especial cukai, lo que le cost贸 al gobierno IDR 780 mil millones (USD 49 millones) anuales y permiti贸 a los operadores del mercado gris vender por debajo de los distribuidores en un 25-35%.

Nueva Zelanda mantuvo una postura de reducci贸n de da帽os, permitiendo la venta de vaporizadores a adultos mayores de 18 a帽os sin prescripci贸n m茅dica, asegurando el 8,2% de los ingresos regionales en 2025 a pesar de una poblaci贸n de 5,1 millones. El Ministerio de Medio Ambiente propuso una prohibici贸n de vaporizadores de un solo uso en octubre de 2025, con miras a su implementaci贸n para julio de 2027, lo que llev贸 a RELX y JUUL a acelerar los programas de reciclaje. En 2025, la Aduana incaut贸 340.000 dispositivos no conformes, de los cuales el 23% conten铆a niveles inseguros de metales pesados, lo que gener贸 preocupaciones de responsabilidad para los minoristas e impuls贸 la consolidaci贸n hacia marcas certificadas por ISO. El resto de Asia-Pac铆fico, incluidos Vietnam, Tailandia, Malasia y Filipinas, contribuy贸 con el 21,0% de los ingresos de 2025. Malasia legaliz贸 las ventas en 2024, mientras que Tailandia y Vietnam mantuvieron las prohibiciones, impulsando la actividad hacia los mercados grises abastecidos por el comercio electr贸nico transfronterizo desde China y Singapur.

Panorama regulatorio

La regulaci贸n en Asia-Pac铆fico sigue siendo fragmentada, con reg铆menes que divergen en controles previos a la comercializaci贸n, est谩ndares de producto y restricciones de edad. Australia avanz贸 el acceso hacia una v铆a exclusivamente farmac茅utica bajo las reformas de la Therapeutic Goods Administration a partir del 1 de julio de 2024, y los est谩ndares para productos de vapeo con nicotina entran en vigor a partir del 1 de julio de 2025. Esto concentra las ventas legales a trav茅s de farmacias registradas y restringe caracter铆sticas de los productos como los sabores. Nueva Zelanda actualiz贸 su Smokefree Environments and Regulated Products Amendment Act (No 2) en diciembre de 2024, y luego endureci贸 los controles sobre los desechables y los requisitos de seguridad a lo largo de 2025, elevando los costos de cumplimiento para importadores y minoristas especializados.

En el sudeste asi谩tico, la aplicaci贸n se endurece con la Tobacco and Vaporisers Control Act de Singapur, vigente a partir del 1 de mayo de 2026, que consolida las facultades bajo el Ministry of Health y la Health Sciences Authority y refuerza una postura orientada a la prohibici贸n sobre vaporizadores y componentes. Las sanciones de Hong Kong entran en vigor en abril de 2026, sumando mayor supervisi贸n regulatoria y trazabilidad obligatoria en toda la regi贸n.

Oportunidades de mercado y perspectivas futuras

Indonesia ofrece una v铆a clara para comercializar productos con restricci贸n de edad y conformes con las normas bajo el Government Regulation No. 28 de 2024 y la estructura de impuestos especiales existente. Esto est谩 moldeando la demanda de SKU registrados, comercio en l铆nea verificado y contenido de producto documentado dentro del canal formal. La v铆a de notificaci贸n previa a la comercializaci贸n de la FDA de Filipinas (Circular 2024-015), que aprob贸 112 SKU para diciembre de 2025 y redujo sustancialmente las importaciones del mercado gris, tambi茅n apunta a una necesidad abordable para las marcas capaces de mantener expedientes, pruebas y actualizaciones continuas de cumplimiento.

Los cambios de cartera hacia sistemas recargables o abiertos y formatos de menor desperdicio se alinean con los reguladores centrados en las externalidades de los pl谩sticos y las bater铆as. El trabajo de BAT en c谩psulas biodegradables, incluida la aprobaci贸n provisional en Singapur bajo un marco de Responsabilidad Extendida del Productor (marzo de 2025), respalda la inversi贸n continua en materiales, recolecci贸n y programas de reciclaje que pueden ayudar a las marcas a seguir siendo comercializables a medida que aumenta el escrutinio.