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Tendencias e Información del Mercado de Consultoría de Construcción en Vietnam

Megaproyectos del Ferrocarril de Alta Velocidad Norte-Sur y la Autopista Oriental que Impulsan la Demanda de Consultoría en Múltiples Fases

La aprobación gubernamental en diciembre de 2026 del Ferrocarril de Alta Velocidad Norte-Sur de USD 67.000 millones que abarca 1.541 kilómetros y la expansión en curso de la Autopista Oriental Norte-Sur de USD 59.000 millones crean una cartera sostenida de estudios de viabilidad, ingeniería detallada y consultoría de gestión de proyectos hasta 2035. La Resolución 106/NQ-CP exige un enfoque de Diseño de Ingeniería Preliminar para el proyecto ferroviario, requiriendo la selección de consultores para diciembre de 2025 y entregables de viabilidad por fases que integren cronogramas de liberación de tierras, adquisición de material rodante y planes maestros de los recintos de estaciones^{[1]"Proyecto de Ferrocarril de Alta Velocidad Norte-Sur." Construction.gov.vn. Consultado el 16 de abril de 2026. https://construction.gov.vn}. El programa de autopistas, que añadió 2.063 kilómetros de secciones BOT y de asociaciones público-privadas para 2025, se está expandiendo ahora hacia provincias montañosas donde los estudios geotécnicos, las evaluaciones de impacto ambiental y los servicios de asesoría en transacciones generan honorarios premium. Este ciclo de doble megaproyecto extiende la visibilidad de ingresos de los consultores más allá de los horizontes típicos de 2 a 3 años por proyecto, permitiendo a las empresas invertir en capacidades especializadas como el diseño de señalización para ferrocarriles de alta velocidad y la integración de sistemas de transporte inteligente en autopistas. Los consultores domésticos más pequeños están formando empresas conjuntas con firmas japonesas y europeas para acceder a metodologías de Diseño de Ingeniería Preliminar y asegurar posiciones en las listas de habilitación del Ministerio de Transporte, mientras que los actores internacionales están estableciendo subsidiarias locales para cumplir con los requisitos de contenido local y capturar contratos de retención a largo plazo.

Hoja de Ruta de Adopción de BIM 2023-2030 que Acelera la Adopción Digital de la Gestión de Proyectos de Construcción

La Decisión del Primer Ministro 258/QD-TTg, emitida el 17 de marzo de 2023, estableció un mandato de BIM por fases que requiere que todos los proyectos de Clase I y grado especial adopten BIM desde 2023, los de Clase II y superiores desde 2025, y cobertura universal para 2030, transformando la consultoría de gestión de proyectos de una coordinación centrada en documentos a una colaboración centrada en datos. El Decreto 175/2024 refuerza esto al hacer obligatorio el BIM para proyectos del Grupo B Nivel II y superiores, cubriendo efectivamente la mayoría de la infraestructura pública, los edificios comerciales de gran altura y las instalaciones industriales. El Puente Thu Thiem 2 de WSP Vietnam, inaugurado en abril de 2022, sirvió como el primer piloto de BIM del país utilizando directrices finlandesas de BIM y transferencia de datos IFC 3D, demostrando ahorros en la detección de interferencias y validación de vida útil de diseño de 100 años que ahora son referentes para los proyectos del Ministerio de Transporte. Sin embargo, un estudio de la Serie de Conferencias IOP de 2020 identificó escasez aguda de Gestores de BIM, Coordinadores de BIM y Modeladores de BIM, con 90 vacantes de empleo analizadas concentradas en el sur de Vietnam y revelando brechas en la concesión de licencias profesionales y los estándares de certificación de agencias estatales. Los consultores están respondiendo asociándose con proveedores de tecnología como Autodesk y Bentley Systems para ofrecer programas de capacitación, mientras que las firmas internacionales están transfiriendo flujos de trabajo propietarios de BIM desde Singapur y Australia para capturar ventaja de primer movimiento en proyectos de alta visibilidad como Long Thanh Airport City, donde CONINCO y Nihon Sekkei están codesarrollando el concepto de plan maestro utilizando plataformas integradas de BIM y SIG.

Decretos de EIA Obligatorios y Normas de Viabilidad del Decreto 10 que Refuerzan la Diligencia Debida Previa a la Construcción

La Ley de Protección Ambiental 2020, operacionalizada a través del Decreto 08/2022-ND-CP y el Decreto 40/2019-ND-CP, clasifica los proyectos en Grupo I a Grupo IV según el riesgo ambiental, con el Grupo I requiriendo la aprobación del Ministerio de Recursos Naturales y Medio Ambiente y el Grupo II requiriendo la firma del Departamento Provincial de Recursos Naturales y Medio Ambiente. El Decreto 175/2024-ND-CP, vigente desde el 1 de noviembre de 2024, exige además estudios de viabilidad a nivel de Diseño de Ingeniería Preliminar para todos los proyectos de construcción del Grupo B Nivel II y superiores, obligando a los promotores a contratar consultores más temprano en el ciclo de vida del proyecto y a asignar presupuestos mayores para estudios de línea base, evaluaciones de impacto social y modelado de resiliencia climática. Este endurecimiento regulatorio es particularmente significativo para los proyectos de infraestructura e industriales en Dong Nai, Binh Duong y Hai Phong, donde la rápida industrialización ha desencadenado un escrutinio más estricto de la calidad del aire, las descargas de agua y los impactos sobre la biodiversidad. Los consultores con certificación ISO 14001 y laboratorios internos acreditados por la Oficina de Acreditación están asegurando compromisos recurrentes, ya que los promotores buscan reducir el riesgo en los plazos de aprobación y evitar los retrasos en proyectos que afectaron a 386 proyectos dependientes de la liberación de tierras en ±á²¹²Ôó¾± durante 2025. El cambio de la EIA posterior al diseño a la integración con el Diseño de Ingeniería Preliminar también eleva el nivel técnico, favoreciendo a las firmas que pueden desplegar equipos multidisciplinarios que abarcan especialistas civiles, ambientales y sociales sobre los proveedores generalistas de gestión de proyectos de construcción.

Revisiones de la Ley de Asociaciones Público-Privadas 2020 e Incentivos del Fondo de Brecha de Viabilidad que Elevan las Necesidades de Asesoría en Transacciones

La Ley 64/2020/QH14, vigente desde el 1 de enero de 2021, introdujo el Financiamiento de Brecha de Viabilidad limitado al 50% del costo total del proyecto y garantías de ingresos mínimos para infraestructura de transporte, energía, agua, residuos, salud, educación y tecnología de la información, reduciendo las tasas de obstáculo del sector privado y ampliando el universo de proyectos de asociaciones público-privadas bancables. La ley establece umbrales mínimos de VND 200.000 millones para proyectos nacionales y VND 100.000 millones para proyectos provinciales, filtrando propuestas marginales mientras concentra la demanda de asesoría en transacciones en estructuras más grandes y complejas que requieren modelado financiero, asignación de riesgos y negociación con prestamistas. La inauguración en abril de 2026 de la Autopista Ciudad Ho Chi Minh-Moc Bai, un proyecto BOT de 51 kilómetros y VND 19,6 billones, ejemplifica cómo los incentivos del Fondo de Brecha de Viabilidad permiten a los consultores estructurar financiamiento híbrido que combina capital estatal, deuda comercial y capital de contratistas de construcción VnExpress. Sin embargo, la misma ley impone requisitos más estrictos de viabilidad y diligencia debida, obligando a los patrocinadores a contratar asesores de transacciones durante períodos previos a la licitación de 12 a 18 meses que incluyen estudios de tráfico, modelado de tarifas y consultas con partes interesadas. Los consultores con experiencia previa en asociaciones público-privadas cofinanciadas por el Banco Asiático de Desarrollo o el Banco Mundial están obteniendo honorarios premium, ya que aportan familiaridad con los estándares de adquisición multilateral y los marcos de salvaguarda ambiental que reducen el riesgo en las aprobaciones de prestamistas y aceleran el cierre financiero.

Retrasos en Pagos y Sobrecostos de Empresas Estatales que Comprimen los Flujos de Caja de los Consultores

El desembolso de inversión pública alcanzó solo VND 553.250 millones, o el 60,6% del plan de 2025, a finales de diciembre de 2025, dejando aproximadamente VND 360.000 millones sin desembolsar y creando cuellos de botella en el flujo de caja para los consultores que esperan pagos por hitos^{[2]"Desembolso de Inversión ±Êú²ú±ô¾±³¦²¹ 2025." Ministerio de Planificación e Inversión. Consultado el 16 de abril de 2026. https://mpi.gov.vn}. CIENCO4, un importante contratista estatal, acumuló VND 941.700 millones en pasivos de construcción sin terminar y tuvo más de VND 156.800 millones bloqueados en el proyecto del Metro Ben Thanh-Suoi Tien, resultando en una prohibición de licitación de 4 años por parte de la provincia de Ha Nam. Hoa Binh Construction, otra empresa estatal prominente, no pagó VND 10.200 millones en intereses de bonos del segundo trimestre de 2025 y acumuló una deuda total de VND 13,4 billones, con las mayores exposiciones a BIDV por VND 1.804.000 millones y a VietinBank por VND 1.297.000 millones. Estos retrasos en los pagos se trasladan en cascada a los consultores, quienes a menudo esperan entre 90 y 180 días más allá de los plazos contractuales para la liquidación de facturas, obligándolos a financiar el capital de trabajo mediante crédito a corto plazo costoso y desviando la atención de la gerencia de la entrega de proyectos a las cobranzas. Las solicitudes de rescisión de enero de 2026 para los contratistas de la autopista Can Tho-Ca Mau, incluidos VNCN E&C, Thi Son y Hai Dang, subrayan cómo la angustia financiera de las empresas estatales desencadena suspensiones de proyectos que inmovilizan los recursos de los consultores y generan costos varados. En el sector de energías renovables, 23 inversores extranjeros que representan más de 4.182 megavatios y 173 proyectos permanecieron sin pago o con pago parcial desde enero de 2025, con algunos esperando liquidación desde agosto de 2022, debido a los requisitos de ajuste de componentes de costos de la Circular 10/2023. Si bien el Primer Ministro ordenó extensiones de pago de deudas y un paquete de crédito de VND 500 billones para infraestructura y tecnología digital en abril de 2025, persiste el desajuste estructural entre las asignaciones presupuestarias anuales y los plazos de proyectos plurianuales, lo que convierte la gestión del flujo de caja en una restricción crítica para el crecimiento y la inversión en capacidad de los consultores.

Sesgo de Licitación por Precio Más Bajo que Reduce el Alcance de la Consultoría de Valor Agregado

La Circular 79/2025/TT-BTC, vigente desde el 2 de julio de 2025, exige el Sistema Nacional de Contratación Electrónica de Vietnam para todas las licitaciones del sector público, aumentando la transparencia mediante firmas digitales y extracción de perfiles de contratistas de bases de datos nacionales, pero también intensificando la competencia de precios ya que todas las ofertas se vuelven públicamente visibles en tiempo real. Los promotores estatales y las autoridades provinciales frecuentemente recurren a criterios de selección por precio más bajo, comprimiendo los márgenes de los consultores e incentivando a las firmas a eliminar servicios de valor agregado como revisiones de constructibilidad, análisis de costos del ciclo de vida y monitoreo del desempeño posterior a la construcción. Esta dinámica es particularmente pronunciada en proyectos provinciales de carreteras e irrigación, donde los funcionarios de adquisiciones carecen de experiencia técnica para evaluar la diferenciación cualitativa y recurren al precio como única variable de decisión. El resultado es una carrera hacia el fondo que erosiona la rentabilidad de los consultores, desalienta la inversión en capacidades avanzadas como BIM y gemelos digitales, y aumenta el riesgo de entrega de proyectos a medida que los consultores con recursos insuficientes reducen los controles de verificación de diseño y supervisión en obra. Las firmas internacionales con flujos de ingresos diversificados pueden absorber licitaciones públicas ocasionales de bajo margen, pero los consultores domésticos más pequeños enfrentan presión existencial, lo que lleva a la consolidación de la industria y la salida de actores de nivel medio. La Circular 79/2025/TT-BTC introduce plantillas de formularios web estandarizados y divulgación de registros de desempeño, lo que eventualmente podría desplazar los criterios de evaluación hacia el historial y la capacidad técnica, pero el período de transición está creando incertidumbre y compresión de márgenes en todo el sector.

*Nuestras previsiones consideran los impactos de impulsores y restricciones como direccionales, no aditivos. Las previsiones de impacto reflejan el crecimiento base, los efectos de mezcla y las interacciones entre variables.

Análisis de Segmentos

Por Tipo de Servicio: La Gestión de Proyectos de Construcción Domina, los Servicios de Diseño e Ingeniería Surgen con los Mandatos de BIM

La Consultoría de Gestión de Proyectos representó el 49,12% de la participación del mercado de consultoría de construcción en Vietnam en 2025, reflejando su papel ancla en los megaproyectos de autopistas y ferrocarriles. Los Servicios de Diseño e Ingeniería avanzan más rápido, expandiéndose a una CAGR del 14,66% hasta 2031 a medida que los entregables de BIM se vuelven obligatorios para activos de Clase II y superiores. La adopción más amplia de modelos de costos 5D y rutinas de detección de interferencias está elevando las tarifas para las firmas que pueden integrar datos estructurales, de instalaciones mecánicas, eléctricas y de plomería, y de sostenibilidad en una sola plataforma. El trabajo de estudios de viabilidad también está creciendo porque las revisiones ambientales más estrictas ahora comienzan antes de la adquisición de tierras.

El mercado de consultoría de construcción en Vietnam para servicios de planificación maestra y gemelos digitales sigue siendo pequeño pero crece rápidamente en torno a Long Thanh Airport City y los nuevos clústeres industriales. Los líderes domésticos están compitiendo por capacitar talento en BIM a través de alianzas universitarias, mientras que las grandes firmas globales reutilizan flujos de trabajo perfeccionados en Singapur y Australia. Las firmas de nivel medio que dependen de CAD 2D están viendo su alcance restringido a la documentación de licitaciones, que paga márgenes más bajos. Durante 2026-2031, la diversificación de servicios y la profundidad digital dictarán a los ganadores más que la escala de personal.

Por Sector: La Consultoría de Infraestructura se Acelera con los Clústeres de Semiconductores y Aeroespacial

Los proyectos residenciales capturaron el 44,33% de la participación del mercado de consultoría de construcción en Vietnam en 2025, impulsados por la demanda de vivienda social en Ciudad Ho Chi Minh, ±á²¹²Ôó¾± y ciudades satélite de rápido crecimiento. Sin embargo, se prevé que el trabajo de infraestructura registre la CAGR más rápida del 13,28% hasta 2031, ya que las zonas de semiconductores y aeroespacial de Dong Nai demandan servicios de utilidades para salas limpias, agua de alta pureza y suministros de energía resilientes. El transporte sigue siendo el subsegmento de infraestructura más grande gracias al ferrocarril de alta velocidad de USD 67.000 millones y el programa de autopistas de USD 59.000 millones.

Dentro de la propiedad comercial, proyectos de centros de datos como la instalación NTT HCMC1 de 6 MW señalan un cambio hacia alcances de diseño de misión crítica que recompensan a los consultores con credenciales Tier III y superiores. La consultoría de energía y servicios públicos también se está ampliando a medida que PECC2 pasa de la energía hidroeléctrica a las tuberías de gas natural licuado y biomasa. La infraestructura social, hospitales, escuelas y museos se benefician de los incentivos de crédito verde que cubren los costos de certificación EDGE o LOTUS. Colectivamente, estas tendencias diversifican los ingresos alejándolos de las construcciones puramente residenciales y otorgan a los asesores preparados para infraestructura una clara prima de crecimiento.

Por Tipo de Construcción: La ¸é±ð²Ô´Ç±¹²¹³¦¾±Ã³²Ô Gana Impulso con la Taxonomía de Crédito Verde

Las asignaciones de nueva construcción dominaron con el 73,22% de los honorarios de 2025; sin embargo, los servicios de renovación están proyectados para crecer a una CAGR del 13,85%, la más rápida entre los tipos de construcción. Los préstamos verdes preferenciales por valor de USD 19.000 millones a USD 30.000 millones ahora cubren el aislamiento de fachadas, la sustitución de sistemas de climatización y los techos preparados para energía solar, haciendo que los períodos de recuperación de las reformas sean viables en un plazo de cinco a siete años.

El tamaño del mercado de consultoría de construcción en Vietnam para la renovación depende del dominio de las vías LOTUS, EDGE o LEED, además de los nuevos límites de clínker y los mandatos para ladrillos sin cocción. Edificios patrimoniales como la Oficina Presidencial en ±á²¹²Ôó¾± ilustran la combinación de mejoras sísmicas y tácticas de reducción de carbono que ahora se demandan. Los consultores que ofrecen auditorías energéticas integrales, orientación sobre materiales y gestión de certificaciones aseguran trabajo recurrente de propietarios institucionales. Las habilidades en modelado de costos del ciclo de vida, en lugar de la supervisión clásica en obra, están emergiendo como el diferenciador clave.

Por Fuente de Inversión: El Sector Privado se Acelera con la Ley de Asociaciones Público-Privadas 2020 y los Mecanismos del Fondo de Brecha de Viabilidad

Los contratos públicos aún generaron el 63,55% de los ingresos de 2025, respaldados por programas ferroviarios y viales financiados por ministerios. Se prevé que los honorarios del sector privado se expandan a una CAGR del 13,63% hasta 2031 a medida que las normas de asociaciones público-privadas inyectan financiamiento de brecha de viabilidad que cubre la mitad del costo inicial y garantiza ingresos mínimos. El tamaño del mercado de consultoría de construcción en Vietnam vinculado a inversores privados debería ampliarse aún más una vez que los proyectos piloto de carreteras de peaje y conversión de residuos en energía alcancen el cierre financiero.

Los patrocinadores ahora esperan que los asesores entreguen modelos de tráfico de calidad bancaria, matrices de asignación de riesgos y presentaciones a prestamistas en un plazo de 12 a 18 meses, servicios que generan tarifas más altas que el diseño rutinario. Los desembolsos públicos retrasados también están orientando a los consultores hacia esquemas de financiamiento privado con ciclos de cobro más firmes. A su vez, los propietarios privados insisten en plazos más ajustados y entregables ricos en BIM, favoreciendo a las firmas que pueden integrar programación, costos y modelos 3D desde el primer día. Durante el período de pronóstico, el trabajo de asesoría vinculado al capital privado será una cobertura crítica contra la volatilidad del presupuesto estatal.

Análisis Geográfico

Ciudad Ho Chi Minh generó el 38,10% de los ingresos de consultoría de 2025, representando la mayor participación provincial en el mercado de consultoría de construcción en Vietnam. Las extensiones del metro, las torres de oficinas Grado A en el Distrito 1 y los desarrollos de uso mixto en Thu Thiem están impulsando una demanda constante de estudios de viabilidad, servicios de diseño y consultoría de sostenibilidad. Tras el piloto de BIM en el Puente Thu Thiem 2, los proyectos financiados por la ciudad requieren cada vez más modelos digitales federados, lo que permite a las firmas consultoras con capacidades digitales cobrar honorarios premium. Los promotores internacionales también continúan priorizando las certificaciones LEED o EDGE, creando sólidas oportunidades para los consultores con experiencia dedicada en edificación verde.

±á²¹²Ôó¾± sigue siendo el segundo mercado más grande, respaldado por su papel como sede de los ministerios gubernamentales y como terminal norte del proyecto de ferrocarril de alta velocidad, donde los contratos de Diseño de Ingeniería Preliminar fueron adjudicados a finales de 2025. Las reformas de oficinas ministeriales y las mejoras de edificios públicos bajo programas de financiamiento verde también están apoyando la demanda de servicios de consultoría de renovación y eficiencia energética. Danang y Hai Phong añaden mayor profundidad al mercado a través del dragado de puertos, parques logísticos y desarrollos de turismo costero que requieren una combinación de ingeniería marina, cumplimiento ambiental y servicios de asesoría de proyectos. Las firmas consultoras que pueden combinar la gestión de partes interesadas con la entrega técnica son cada vez más favorecidas en las licitaciones de proyectos del centro y norte del país.

Se prevé que el segmento del Resto de Vietnam, liderado por Dong Nai, Binh Duong y las provincias del Delta del Mekong, crezca al ritmo más rápido con una CAGR del 13,85% hasta 2031. La demanda de consultoría en Dong Nai está aumentando rápidamente debido a Long Thanh Airport City y las significativas entradas de inversión extranjera directa que apoyan nuevas zonas industriales. Están surgiendo oportunidades especializadas en servicios de utilidades para salas limpias, sistemas de agua de alta pureza e infraestructura de energía resiliente vinculada a clústeres de semiconductores y aeroespacial. Sin embargo, persisten riesgos de ejecución, particularmente en provincias que enfrentan retrasos en la liberación de tierras que pueden posponer los contratos de supervisión. Se espera que las firmas que despliegan equipos bilingües en obra en ciudades secundarias y se adaptan rápidamente a los estándares nacionales de BIM y los sistemas obligatorios de contratación electrónica aseguren negocios recurrentes.