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Tendances et perspectives du marché des dispositifs à semiconducteurs en Chine

Programmes accélérés d'expansion de la capacité en circuits intégrés ? Fabriqué en Chine 2025 ?

La Chine a élargi sa capacité de fonderie de 15 % en 2024 et prévoit d'en ajouter 14 % supplémentaires en 2025, tandis que SMIC, Huahong et Nexchip accélèrent leurs lignes de n?uds matures.^{[1]SEMI, ? La capacité mondiale des usines de semiconducteurs devrait s'accro?tre de 6 % en 2024 et de 7 % en 2025 ?, semi.org} La localisation s'étend désormais au-delà de la fabrication jusqu'aux outils de décapage de photoréserve et de nettoyage par voie humide, où les fournisseurs nationaux ont atteint des taux d'utilisation élevés. D'ici 2027, la Chine devrait détenir 31 % de la capacité mondiale en n?uds de 28 nm, remodelant les prix sur les n?uds matures. Le succès du programme repose sur une alimentation électrique stable, des talents en ingénierie de procédés et des lignes d'équipements de deuxième source qui atténuent l'exposition aux contr?les à l'exportation. Dans l'ensemble, le déploiement consolide l'approvisionnement national pour l'électronique grand public, industrielle et automobile, améliorant les taux d'utilisation et les marges dans tout l'écosystème.

Demande d'informatique en périphérie centrée sur l'IA de la part des fournisseurs de cloud de niveau 1 en Chine

Alibaba a promis 380 milliards CNY (52,9 milliards USD) sur 2025-2027 pour une infrastructure cloud prête pour l'IA, tandis que Tencent et Baidu ont annoncé des engagements comparables. La demande couvre les GPU, la mémoire à haute bande passante et les ASIC de commutation réseau, canalisant les commandes vers les fonderies et fabricants de mémoire locaux. Le modèle de fondation DeepSeek illustre la capacité de la Chine à aligner logiciel et matériel, réduisant la dépendance aux accélérateurs étrangers. Les charges de travail d'IA en périphérie favorisent le calcul sur site à faible latence, orientant les acheteurs vers des SOC de conception nationale conformes aux règles nationales de souveraineté des données. La boucle vertueuse entre les dépenses d'investissement des hyperscalers et l'innovation au niveau de la puce est donc un catalyseur de croissance à moyen terme de premier plan.

Adoption de SiC/GaN de qualité automobile dans les groupes motopropulseurs des véhicules à nouvelle énergie

Les dispositifs SiC améliorent l'efficacité des groupes motopropulseurs 800 V et des applications de recharge à haute puissance. La Chine est en passe de consommer 40 % des tranches SiC mondiales d'ici 2030, contre 15 % en 2023, l'approvisionnement local devant atteindre 60 %. BYD Semiconductor contr?le déjà 28,9 % des revenus des modules de puissance nationaux et s'intègre verticalement, de la fabrication de tranches à l'emballage. Les producteurs de tranches subventionnés ont réduit les prix des substrats SiC 6 pouces à 500 USD, soit un tiers des prix internationaux, accélérant ainsi l'intégration dans la conception chez les équipementiers nationaux.^{[2]KrASIA, ? L'industrie technologique mondiale se prépare à un 'choc chinois' dans les puces matures ?, kr-asia.com} Une prévision robuste de pénétration des véhicules à nouvelle énergie de 60 % des ventes de voitures particulières en 2025 assure une demande soutenue pour les MOSFET SiC, les chargeurs GaN et les modules de puissance.

Déploiement national des stations de base 5G stimulant l'adoption des circuits intégrés frontaux RF

Plus de 5 millions de macro-sites 5G sont nécessaires pour atteindre les objectifs de couverture, chaque station de base intégrant trois fois plus de contenu frontal RF que les systèmes 4G. Les fournisseurs nationaux de filtres, d'amplificateurs de puissance et d'accord d'antenne remportent des premiers contrats, soutenus par des clauses d'approvisionnement préférentielles dans les appels d'offres d'équipements. La demande dérivée des radios MIMO massif, des petites cellules et des CPE sans fil fixe multiplie le volume de silicium pour les pilotes, les amplificateurs faible bruit et les puces de synchronisation. La densification continue jusqu'en 2028 garantit un carnet de commandes régulier pour les fournisseurs de dispositifs RF CMOS, GaAs et SiGe.

Restrictions de la liste des entités soumises aux contr?les à l'exportation américains sur les outils EUV et EDA

Les règles de Washington d'octobre 2024 et de décembre 2024 interdisent l'expédition de scanners EUV, d'équipements de dép?t avancés et de licences EDA haut de gamme aux fonderies chinoises. Les producteurs nationaux restent limités au n?ud de 28 nm pour la production de masse et doivent innover autour de tranches de démonstration de 7 nm sans EUV d'ASML. Les solutions de contournement comprennent des transistors en matériaux 2D pilotés à une longueur de grille de 1 nm et la multipatterning DUV avancée, mais les rendements commerciaux sont encore à plusieurs années. Les délais d'approvisionnement en équipements plus longs, l'incertitude sur les licences logicielles et les audits de conformité freinent le rythme de migration des n?uds.

Fuite des talents vers des bureaux de conception à l'étranger

La Chine avait besoin de 199 300 professionnels des semiconducteurs en 2022, mais n'en comptait que 164 300 sur ses effectifs, un écart qui se creuse à mesure que les entreprises étrangères offrent des packages premium et un soutien à la relocalisation. Des procureurs ta?wanais ont ouvert des dossiers contre 11 entités chinoises pour prétendu braconnage de talents, suscitant des frictions et un examen accru des relations entre les deux rives du détroit.^{[3]Taipei Times, ? ?DITORIAL : Garder les talents technologiques, éloigner les braconneurs ?, taipeitimes.com} Pékin a répondu avec 25 programmes doctoraux en circuits intégrés et des incitations au ? retour des cerveaux ? ; des retours très médiatisés, comme celui de l'ancien ingénieur RF d'Apple, Kong Long, témoignent d'un succès partiel. Néanmoins, les pénuries restent aigu?s dans la conception d'algorithmes EDA, la physique des dispositifs et le pilotage de l'intégration des procédés, limitant l'accélération des projets.

*Nos prévisions considèrent les impacts des moteurs et des contraintes comme directionnels et non additifs. Les prévisions d'impact reflètent la croissance de référence, les effets de composition et les interactions entre variables.

Analyse des segments

Par type de dispositif : les circuits intégrés ancrent la domination du marché

Les circuits intégrés ont représenté 86,02 % des revenus en 2025, et leur part devrait augmenter légèrement à mesure que la demande liée à l'IA, à la 5G et aux serveurs nécessite des tailles de puces plus grandes et des solutions V-cache empilées. Au sein du marché des semiconducteurs chinois, les circuits intégrés devraient se développer à un TCAC de 8,02 %, ajoutant plus de 69,2 milliards USD de nouvelle production d'ici 2031. La mémoire NAND 3D 232 couches de YMTC et le rendement DDR5 de 80 % de CXMT soulignent l'élan dans les mémoires, tandis que les lignes 12 pouces de SMIC fonctionnent à 89,6 % d'utilisation sur une demande robuste des secteurs grand public et industriel.

Les dispositifs de puissance discrets, l'optoélectronique et les capteurs occupent ensemble les 13,98 % restants, mais bénéficient de l'électrification des véhicules à nouvelle énergie et de la demande en composants optiques 5G. La capacité nationale en diodes SiC double tous les 18 mois, et les expéditions de VCSEL pour la détection 3D dans les smartphones migrent vers les fonderies locales. Bien que plus faibles en valeur, ces catégories apportent une différenciation essentielle dans la sécurité automobile, les déploiements d'usines intelligentes et le matériel AR/VR, maintenant une résilience multi-segments.

Par modèle commercial : les bureaux de conception sans-fab dépassent les IDM

Les entreprises sans-fab ont capturé 67,35 % de la part du marché des semiconducteurs chinois en 2025, la propriété intellectuelle de conception, l'architecture système et l'intégration logicielle ayant pris une importance stratégique croissante. Le groupe devrait cro?tre à un TCAC de 7,78 % jusqu'en 2031, en phase avec les tendances profondes en inférence IA, informatique, réseautage et personnalisation ASIC.

Les IDM restent indispensables pour les dispositifs de puissance, automobiles et de capteurs, où le contr?le des procédés et la tra?abilité de la qualité sont primordiaux. Le modèle vertical de BYD Semiconductor sécurise plus de 70 % de contenu de puces fabriquées en interne pour ses véhicules électriques, démontrant la pertinence des IDM dans les systèmes de sécurité critique. Cependant, l'intensité des dépenses d'investissement et le risque lié aux licences d'exportation confèrent à l'approche sans-fab une flexibilité et une efficacité en capital, notamment parce que les n?uds de 28 nm et au-delà répondent à la plupart des besoins en volume national.

Par secteur d'utilisation finale : la communication domine tandis que l'IA progresse rapidement

Le secteur de la communication a détenu une part de revenus de 33,25 % en 2025, gr?ce au déploiement de macro-sites 5G et aux modernisations de la dorsale fibre consommant du silicium RF, optique et de commutation réseau. Les charges de travail d'IA représentent la tranche à la croissance la plus rapide, progressant à un TCAC de 9,28 % sur les déploiements d'hyperscalers et les applications en périphérie d'entreprise.

La demande automobile s'accro?t à mesure que les véhicules à nouvelle énergie affichent en moyenne 1 200 USD de contenu en semiconducteurs par véhicule, soit le triple du niveau de 2020. Les utilisateurs industriels adoptent des automates programmables Industrie 4.0 et des modules de vision artificielle, tandis que l'électronique grand public reste stable sur les appareils domotiques et AR. Cette combinaison diversifie les revenus et amortit les fluctuations cycliques liées aux cycles de renouvellement des smartphones.

Analyse géographique

Les p?les de la fa?ade est génèrent une part significative de la production nationale, Pékin se spécialisant dans la R&D, Shanghai dans la fabrication à haut volume, et Shenzhen-Dongguan dans l'électronique grand public à forte composante de conception. Le Delta du fleuve Yangtze détient la plus grande part de la taille du marché des semiconducteurs chinois gr?ce à des fonderies colocalisées, des sous-traitants de conditionnement, d'assemblage et de test (OSAT), et des corridors logistiques qui raccourcissent les délais vers les lignes d'assemblage des équipementiers.

Les incitations gouvernementales à l'investissement allouent des terrains, des congés fiscaux et des tarifs d'utilité inférieurs au marché pour ancrer les méga-fonderies. Les sites SMIC de Pékin, Shanghai et Shenzhen offrent ensemble une capacité de plus de 1,2 million de démarrages de tranches 12 pouces par mois et prévoient une augmentation supplémentaire de 250 000 unités par mois d'ici 2027. L'accent mis par Shenzhen sur la conception de SoC tire parti de la proximité avec Huawei HiSilicon, Oppo et le fabricant de drones DJI, favorisant des boucles de rétroaction étroites.

Des provinces intérieures telles que l'Anhui et le Sichuan courtisent désormais des lignes de conditionnement et de semiconducteurs composés pour équilibrer la congestion c?tière et les contraintes énergétiques. La Commission nationale du développement et de la réforme a affecté 3 330 milliards CNY (470 milliards USD) à la R&D nationale en 2024, dont une partie finance des centres de recherche universitaires et des liaisons ferroviaires à grande vitesse interurbaines qui réduisent les frictions liées à la mobilité des talents.

Paysage réglementaire

L'industrie chinoise des dispositifs semi-conducteurs est gérée à travers un cadre de politique et de conformité multi-agences, dirigé par le Ministère de l'Industrie et des Technologies de l'Information (MIIT), le Ministère du Commerce (MOFCOM), la Commission nationale du développement et de la réforme (NDRC), l'Administration du cyberespace de Chine (CAC), et l'Administration d'?tat pour la régulation du marché (SAMR). En 2026, le Conseil des affaires d'?tat a renforcé la gouvernance de la cha?ne d'approvisionnement à travers les Dispositions relatives à la sécurité de la cha?ne industrielle et d'approvisionnement (Décret 834, 31 mars 2026) et le Règlement sur la lutte contre la juridiction extraterritoriale abusive d'?tats étrangers (Décret 835, 7 avril 2026). Les deux sont entrés en vigueur immédiatement et ont relevé le niveau de conformité exigé pour les achats, la contractualisation et les transactions transfrontalières liées aux semi-conducteurs.

Parallèlement à la politique industrielle, les règles en matière de données et de sécurité fa?onnent de plus en plus la conception des puces, les opérations de fabrication et la qualification des clients. Le cadre révisé de la Loi sur la sécurité des données de 2025, dirigé par la CAC, affecte les lieux où les données de R&D et de fabrication de semi-conducteurs peuvent être stockées et la manière dont elles peuvent être transférées. Les mécanismes de préférence en matière d'achat, y compris un processus de référencement des fournisseurs recommandé par le MIIT évoqué dans les mises à jour de 2026, interagissent également avec les objectifs de localisation. En parallèle, les contr?les externes, y compris les restrictions américaines à l'exportation mises à jour en octobre et décembre 2024 sur les outils avancés et l'EDA, continuent de freiner la migration vers les n?uds inférieurs à 10 nm et poussent à un accent accru sur des alternatives d'approvisionnement domestiques conformes.

Analyse de la cha?ne de valeur

La cha?ne de valeur des dispositifs semi-conducteurs en Chine couvre la propriété intellectuelle et l'EDA, la conception fabless, la fabrication de wafers (fonderie et IDM), l'OSAT et l'emballage avancé, ainsi que l'intégration sur les marchés finaux dans les télécommunications, l'informatique, l'automobile et l'électronique industrielle. Au niveau de la fabrication, SMIC domine l'échelle de la fonderie contractuelle domestique, avec Hua Hong Group comme concurrent clé, et les deux se sont concentrés sur la production de n?uds matures et spécialisés, en phase avec les grands volumes du marché domestique. La profondeur de la cha?ne d'approvisionnement s'étend également au-delà des usines vers des catégories d'outils de procédé localisés et des capacités en aval, alors que les dépendances de pointe persistent pour la lithographie EUV et l'EDA haut de gamme. Cela renforce une structure à deux vitesses, avec des n?uds matures à fort volume aux c?tés d'une montée en puissance contrainte des n?uds avancés.

Les matériaux et équipements en amont restent des points de tension majeurs. L'écosystème des wafers de silicium présente un déséquilibre structurel entre wafers polis et wafers épitaxiaux, ce qui contraint certaines feuilles de route de dispositifs et la montée en puissance des semi-conducteurs composés. La consolidation industrielle remodèle également la cha?ne, y compris des transactions approuvées par la CSRC en 2026 qui accroissent le contr?le sur les filiales de fabrication et rationalisent la gouvernance des actifs pour la planification des capacités, la qualification des clients et l'accès au financement. Dans l'ensemble, ces dynamiques resserrent l'intégration entre les maisons de conception, les fonderies, les prestataires d'emballage et les OEM systèmes qui exigent tra?abilité et sécurité d'approvisionnement.

Opportunités de marché et perspectives d'avenir

Les opportunités en Chine se concentrent sur la substitution des importations dans des catégories de dispositifs à fort volume où les cycles de fabrication et de qualification domestiques sont déjà établis, y compris la logique 28 nm et au-delà, la gestion de l'alimentation, les microcontr?leurs et les composants RF front-end liés aux infrastructures de télécommunications. L'investissement du c?té de la demande est visible dans les déploiements d'infrastructures hyperscale, y compris l'investissement cloud prêt pour l'IA annoncé par Alibaba de 380 milliards de CNY (2025-2027), qui soutient la demande pour des puces logiques, mémoire et réseau con?ues et fabriquées localement, répondant aux contraintes de souveraineté des données et d'approvisionnement.

Du c?té de l'offre, le capital soutenu par la politique publique et la consolidation créent de la marge pour la montée en puissance des dispositifs spécialisés et de qualité automobile, y compris les semi-conducteurs de puissance SiC et GaN pour les véhicules à énergie nouvelle et les infrastructures de recharge. L'intégration verticale par des entreprises telles que BYD Semiconductor favorise une qualification de conception et d'emballage plus rapide. Les lignes directrices préliminaires du 15e plan quinquennal (2026-2030), évoquées dans les discussions sectorielles, fixent également des objectifs explicites d'autosuffisance par catégorie, renfor?ant les incitations pour les écosystèmes locaux de wafers, d'emballage et d'EDA. Avec un outillage de n?uds avancés toujours contraint, l'attention se porte sur l'efficacité des n?uds matures, l'emballage avancé (chiplets et liaison hybride), et les programmes de substitution d'équipements et de logiciels qui réduisent l'exposition aux contr?les externes de licences et d'expédition.