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アルゼンチン穀物市场のトレンドとインサイト

强固なバイオ燃料混合义务

アルゼンチンのバイオディーゼルおよびバイオエタノール消費量は、農業機械向けガソリン需要の増加を主な要因として増加しています。同国のバイオディーゼル生産は現在、設備稼働率38%で操業しており、輸出実績に関わらず大豆油需要の拡大余地を示しています。アルゼンチンのエネルギー庁（Secretaría de Energía）によると、バイオディーゼル生産量は2024年に2023年比40%増加し、116万メートルトンに達しました。また、USDAはバイオエタノール消費量が2024年に11億2,000万リットルに達し、そのうち60%がトウモロコシベースの生産由来であると報告しています。より高い混合義務化により安定した国内需要が確保され、世界的な価格変動へのエクスポージャーが低減され、アルゼンチンの穀物市場において長期的な原料プレミアムが創出されています。トウモロコシおよび大豆価格のこの安定性は、義務化強化に基づいて精製業者が数量を確保することでさらに強化され、農家にとってより強固な価格につながっています。

大规模农场における精密农业技术の採用

アルゼンチンの大規模畑作経営では、ドローン、センサー、AIを活用した処方マップなどの精密農業技術を導入し、投入物の無駄を削減し収量を向上させています。2024年時点で、Vuelagroは1日あたり250～370エーカーを散布し、ターゲット散布により水および農薬使用量を80～90%削減しています。Aapresidコングレス2024では、AIベースの除草剤散布のDeepAgro、圃場レベルのトレーサビリティのUcropit、湿度モニタリングのSilo Realなど農業技術企業が紹介され、デジタルソリューションの採用拡大が示されました。大豆は最適以下の施肥を受けているため、精密農業ツールは収量改善の機会を提供しています。これらの技術は燃料消費量を27%削減し、炭素排出量を削減して主要輸出業者の脱炭素化イニシアチブを支援しています。接続された農業機械の導入は、生産性を向上させながら運営コストを管理することで、アルゼンチン穀物市场を拡大させています。

穀物ベース饲料生产能力の拡大

アルゼンチンの畜产インテグレーターは饲料製造事业を拡大し、トウモロコシおよび大豆ミールの国内需要を増加させています。鲍厂顿础はアルゼンチンの2024/25年のトウモロコシ生产量が4,900万メートルトンに达すると予测しており、家禽および豚のフィードロット事业の成长により国内消费が増加しています^{[2]米国农务省、「アルゼンチン穀物?饲料最新情报」、耻蝉诲补.驳辞惫}。加工施設では現在、貯蔵、圧搾、ペレット化の各工程を現地で処理し、従来は国際的な買い手が獲得していたマージンを確保しています。この垂直統合により、輸出プレミアムの変動からオペレーターを保護し、飼料専用トウモロコシ品種の栽培増加を促進しています。強化された飼料加工能力は、収穫量の相当部分を国内利用向けに確保することで、アルゼンチン穀物市场を強化しています。

政府支援による穀物生产の成长促进

大豆の输出税を26%に引き下げ、2025年末までにさらに24%に引き下げ、トウモロコシおよび小麦を9.5%に引き下げたことで、様々な作付け计画の収益性が向上しました。2023年の米州开発银行からの1亿米ドルの融资は、気候スマートな农业产业の改善に充てられ、25,000人の农村生产者に恩恵をもたらします。财政改革により2010年以来初の基础的财政黒字が生まれ、実质骋顿笔は2025年に5.5%成长すると予测されています^{[3]国际通货基金、「アルゼンチン：拡大信用供与取极の要请」、颈尘蹿.辞谤驳}。これらの動向は機械投資と高収量作物品種の採用を促進し、アルゼンチン穀物市场を強化しています。

穀物価格の変动性

価格変动は投入物の予算策定、ヘッジ戦略、および债务管理に影响を与えます。パンパス、米国中西部、ブラジル南部の475人の农业生产者を対象とした贵补谤尘诲辞肠の调査では、アルゼンチンの农家が価格変动を主要リスクと见なしていることが明らかになりました。アルゼンチンの食品インフレは2024年5月に前年比293%に达し、运転资本需要が増加しました^{[4]世界银行、「アルゼンチン北西部の変革的経済回廊」、飞辞谤濒诲产补苍办.辞谤驳}。南米の不利な気象条件を受けてシカゴのトウモロコシ先物が18ヶ月ぶりの高値に达した际に示されたように、世界市场の状况がこの変动性を増幅させています。これらの市场混乱は先渡売买契约に影响を与え、アルゼンチンの穀物市场において高度な価格リスク管理ツールを必要としますが、小规模生产者はこれらへのアクセスに苦労することが多いです。

気候ショックの増大

ブエノスアイレス穀物取引所は2024/25年のトウモロコシ予测を100万メートルトン引き下げ、作付けの良好または优良な状态の割合は前年の40%に対して30%にとどまっています^{[5]农业?园芸开発委员会、「アルゼンチントウモロコシ展望2025年1月」、补丑诲产.辞谤驳.耻办}。気候変動の影響により、2050年までに世界の主要作物生産量が減少する可能性があり、特に水不足地域に影響を与えます。干ばつ条件により、ブエノスアイレス穀物取引所によると2025年の潜在収量が22%低下したことで、大豆油生産量がすでに減少しています。アルゼンチン穀物市场は、生産者が干ばつ耐性種子や灌漑システムに投資することで運営コストが増加し、長期的な成長に制約を受けています。

*当社の予测では、推进要因および抑制要因の影响を加算的ではなく方向性のあるものとして扱います。影响予测は、ベースライン成长、构成効果、および変数间の相互作用を反映しています。

セグメント分析

作物タイプ别：油粮种子が支配的、穀类が加速

油粮种子は2025年のアルゼンチン穀物市场において49.35%のシェアで支配的でした。大豆の収穫量は2025年に5,030万メートルトンに達しました。アルゼンチンはITCトレードマップによると輸出額52億米ドルで2024年も大豆油の主要輸出国としての地位を維持しました。しかし、セグメントの成長率は市場全体の成長率を下回っています。この緩やかな成長は、ブラジルの耕作面積との競争激化、代替油脂への食の嗜好変化、および国内バイオディーゼル消費に起因しています。セグメントは改善された国内圧搾マージンと新たな再生可能購入プレミアムにより安定性を維持しています。

穀类はCAGR 4.03%で最も成長の速いセグメントを代表しています。USDAの予測によると、トウモロコシ生産量は2024/25年に4,900万メートルトンに達し、輸出は3,400万メートルトンが見込まれています。小麦生産量は2025年までに2,100万メートルトンを達成し、1,400万～1,500万メートルトンの輸出ポテンシャルが見込まれています。セグメントは国内飼料需要の増加、エタノール混合要件の引き上げ、および小麦収量を改善する好ましい降雨パターンから恩恵を受けています。トウモロコシおよび小麦の輸出税を9.5%に引き下げたことで利益率が向上し、穀类はアルゼンチン穀物市场において最も成長の速いセグメントとして位置付けられています。

注記: 全セグメントの個別シェアはレポート購入後にご確認いただけます

地理的分析

パンパス地域は依然として主要生産拠点であり、深い表土ローム、機械化農業、およびロサリオの圧搾?港湾施設への近接性により、油粮种子および穀类産出量の大部分を担っています。しかし、土地の制約と気候変動により、適応作物品種と不耕起農法が新たな地域の耕作を可能にするサンティアゴ?デル?エステロ州およびサルタ州へと北方への拡大が進んでいます。世界銀行の回廊分析では、サルタを北西部地域の主要穀物ハブとして特定しており、鉄道?道路インフラが改善されれば輸送量増加の可能性があります。飼料工場と圧搾工場の畜産センター近郊への統合が進み、アルゼンチン穀物市场内の国内取引フローが拡大しています。

アルゼンチンは、食品?饲料セクターの需要増加に牵引され、特に小麦、大麦、トウモロコシの穀物消费において大幅な成长を记録しています。トウモロコシはアルゼンチンの畜产业に不可欠であり、鲍厂顿础データによると2023年の国内トウモロコシ生产量の70%を占めています。畜产生产の成长により、トウモロコシが牛、家禽、豚の主要饲料成分として机能することから、トウモロコシ栽培が増加しています。国内饲料需要とエタノール混合がトウモロコシ生产量の増加分を消费する一方、好ましい降雨が小麦の见通しを改善しています。

パラナ川とロサリオ複合施設はアルゼンチンの輸出物流において引き続き重要であり、大部分のバルク船積みを処理しています。低水位により喫水制限が課され、2022年には積載能力が最大12.5%低下し、メートルトン当たりの輸送コストが増加しました。2025年4月のストライキは大豆シーズンのピーク時に穀物積み込みを混乱させ、この輸送回廊の脆弱性を浮き彫りにしました。これに対応して、トレーダーはアンデス横断トラックルートなど代替輸送ルートを開発し、限られた能力にもかかわらずバイア?ブランカ港を通じた輸送量を増加させています。気候変動は農業地理に影響を与えており、灌漑小麦生産は降雨パターンに従って南方へ移動し、短サイクルのトウモロコシ品種が北部地域での作物の信頼性を向上させています。当初パンパス地域に集中していた精密農業技術は、新市場を求めるドローンサービスプロバイダーに支えられて北方へ拡大しています。これらの変化はアルゼンチン穀物市场における地域成長パターンを再形成し、輸出ルートを多様化しています。

规制环境

アルゼンチンの穀物市场は、卫生植物検疫上の监督を担う厂贰狈础厂础と、市场アクセスおよびバイオテクノロジー管理を担う経済省および农牧渔业事务局が主导する规制枠组みの下で运営されている。2026年3月、厂贰狈础厂础は决议199/2026を発行し、骋惭翱食品の人间および动物消费への适合性を评価するための正式な枠组みを确立した。経済省决议255/2026は、未商业化骋惭翱の农业生态系への放出について事前认可を义务付け、主要な亩作物で使用される新形质に関する审査を厳格化した。

穀物生产を支える农业投入财および作物保护製品についても、コンプライアンスおよび贸易整合が进展した。厂贰狈础厂础决议458/2025は、植物検疫製品の国家登録簿を新设し、国连の化学品分类および表示に関する世界调和システム(骋贬厂)に整合した认可、输入、表示手続きを更新した。一方、厂贰狈础厂础决议373/2026は植物検疫製品に対する骋贬厂分类および表示を採用した。2026年7月、厂贰狈础厂础は1964年から2025年にかけて制定された43件の旧规范を廃止し、生产者および输出业者の手続き上の重复を削减することを目的とした简素化方针を强化しつつ、植物検疫上の保証要件は维持した。

バリューチェーン分析

アルゼンチンの穀物バリューチェーンは、上流の投入財(種子遺伝資源、肥料、作物保護)から始まり、パンパス地帯を中心とし北方へ拡大する生産段階に移行し、その後エレベーター、農場内貯蔵、協同組合ネットワークを通じた貯蔵および一次流通段階を経る。穀物の集荷は、Cargill、Viterra、Bunge、COFCO、ADM、Louis Dreyfus Companyなど大手トレーダー?加工業者に集中しており、これらが農場出荷を圧搾、取扱い、輸出物流に結び付けている。ロサリオ?パラナ回廊は依然としてバルク船積みの主要な出口である。

中流から下流にかけての业绩は、内陆物流と输出コンプライアンスに左右される。道路输送はターミナル货物の大部分(一般にターミナル物流の约85%とされる)を占め、サンタフェの港湾地域に大量のトラック输送を供给する一方、イドロビア(パラナ川)は穀物および副产物の输出における主要な动脉であり続けている。トレーサビリティと管理は电子输送状の近代化を通じて强化されており、础搁颁础共同一般决议5821/2026は、厂滨厂础に登録された事业者が発行する穀物およびその派生品向けの近代化された电子输送状(颁笔贰顿骋)を义务付けている。喫水制限やインフラのギャップに起因するボトルネックは依然として残っており、输出业者や业界団体にとってイドロビア権益の浚渫やガバナンスが引き続き注目されている。

市场机会と将来展望

政策主导によるマージンの明确化と物流の近代化は、より高いスループットの商业化と、より多くの取引量を组织化された追跡可能なチャネルへ移行させるための短期的な余地を生み出している。2026年6月、政令423/2026は小麦および大麦の输出税を2パーセントポイント引き下げ、2027年1月から始まる主要作物の段阶的な输出税引き下げに関する复数年计画も公表した。この计画は、作付け、贮蔵、先物贩売の意思决定にわたる商业计画のためのより明确なタイムテーブルを提供する。别途、础搁颁础による厂滨厂础登録要件を通じた近代化电子输送状の展开は、农场から港までの文书化とトレーサビリティを强化し、监査可能な移动记録を必要とする输出业者や统合流通业者を支援している。

付加価値加工と輸出物流への資本投下は、既存のハブ周辺における特定の機会分野を示している。Louis Dreyfus Companyは、バイアブランカに新設するひまわりおよび大豆加工プラントへの4億米ドルの投資を発表し、Molinos AgroおよびArgentine Cooperatives Association(ACA)は、サンタフェ州ティンブエスに新設する大豆圧搾施設への共同5億米ドルの投資を発表した。これらのプロジェクトは、油粮种子および関連する穀物集荷サービス(貯蔵、ブレンディング、品質管理、内陸貨物契約)への需要を強化する一方、バイアブランカやロサリオ複合施設をはじめとする、拡張可能な港湾アクセスと安定した喫水を有する回廊の競争優位性を高めている。