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Tendances et Analyses du Marché

Reprise du Trafic Passagers Post-Pandémique en Forte Hausse

Les embarquements de passagers ont rebondi à 4,7 milliards en 2024, égalant le pic de 2019, et l'IATA prévoit 8,8 milliards d'ici 2040.^{[1]Association Internationale du Transport Aérien, "Analyse du Marché des Passagers Aériens 2025," iata.org} Les voyages de loisirs ont repris en premier, les déplacements professionnels ensuite, mais les deux segments dépassent désormais les niveaux d'avant-crise sur de nombreuses routes régionales. L'optimisation du taux de remplissage intensifie l'avitaillement en carburant par cycle, car des cabines plus remplies transforment chaque siège supplémentaire en un avitaillement en kérosène accru, malgré les gains d'efficacité des flottes. L'Asie-Pacifique et le Moyen-Orient affichent une croissance de la demande à deux chiffres, portée par la hausse des revenus de la classe moyenne et la libéralisation des accords de services aériens. La Chine seule a ajouté plus de 100 millions de passagers domestiques en 2024, tandis que l'Inde a franchi la barre des 200 millions, soutenant une demande continue d'avitaillement dans les aéroports secondaires.^{[2]Reuters Staff, "Le Trafic Mondial Rebondit aux Niveaux d'Avant la COVID," reuters.com} Les réseaux point à point rendus possibles par les appareils à fuselage étroit long-courriers dispersent la demande de carburant au-delà des méga-hubs, remodelant la logistique des distributeurs sur le marché du carburant aviation.

Expansion des Transporteurs à Bas Co?ts dans les Marchés ?mergents

Les transporteurs à bas co?ts ont atteint 35 % de la capacité mondiale en sièges en 2024, contre 30 % en 2019, gagnant des parts en Inde, en Asie du Sud-Est et en Amérique latine.^{[3]Bloomberg News, "Les Transporteurs à Bas Co?ts Augmentent la Capacité en Sièges dans les Marchés ?mergents," bloomberg.com} IndiGo exploitait 370 appareils en 2025 et a commandé 500 jets supplémentaires de la famille A320neo, garantissant une tendance à la hausse de la consommation de carburant sur une décennie.^{[4]Airbus Communications, "Commandes et Livraisons 2024," airbus.com} AirAsia, Volaris et JetSMART reproduisent le modèle ultra-low-cost, stimulant un nouveau trafic plut?t que de déplacer les opérateurs en place. Les appareils des transporteurs à bas co?ts volent généralement 12 à 14 heures par jour, dépassant les compagnies à service complet en termes d'utilisation et maintenant ainsi une demande quotidienne de carburant plus élevée. Les accords de ciel ouvert et les incitations telles que le programme UDAN en Inde réduisent les obstacles au lancement de nouvelles routes, permettant aux transporteurs à bas co?ts de pénétrer les villes secondaires où l'infrastructure de stockage de carburant reste limitée, obligeant les fournisseurs à s'étendre vers de nouvelles zones géographiques au sein du marché du carburant aviation.

Modernisation des Flottes et Livraison d'Aéronefs ?conomes en Carburant

Airbus a livré 766 appareils en 2024, tandis que les perspectives de Boeing pour 2025-2044 prévoient 44 000 livraisons, dont 70 % de monocouloirs. Les jets A320neo et 737 MAX équipés de moteurs LEAP réduisent la consommation de carburant jusqu'à 20 % par rapport à leurs prédécesseurs, mais la hausse de l'utilisation et l'expansion des routes diluent les économies nettes de volume. Les innovations sur les gros-porteurs comme l'A350 et le 787 réduisent de 25 % la consommation de carburant par siège sur les liaisons intercontinentales, incitant les compagnies aériennes à retirer les 777-200ER et les A330. Les loueurs accélèrent les commandes de nouvelles technologies, garantissant un pipeline régulier indépendamment de la santé financière des compagnies aériennes. Les améliorations technologiques des moteurs resserrent également les spécifications de qualité du carburant en matière de teneur en soufre et de stabilité thermique, incitant les raffineurs à investir dans des hydrotraiteurs supplémentaires, modifiant ainsi les structures de co?ts au sein du marché du carburant aviation.

Hausse des Dépenses en Aviation de Défense, Conversions d'Avions-Cargos et Capacités de Kérosène ?lectronique de Synthèse (PtL)

Le Département de la Défense des ?tats-Unis a alloué 257 milliards USD aux opérations et à la maintenance pour l'exercice fiscal 2025, dont une part significative couvre le carburant aviation. Les heures de vol des chasseurs et des ravitailleurs ont augmenté à mesure que les membres de l'OTAN atteignent les seuils de dépenses de 2 % du PIB. Parallèlement à l'activité de défense, la demande du commerce électronique stimule les conversions en avions-cargos ; Boeing a relivré 116 unités 737-800BCF en 2024 avec des carnets de commandes s'étendant au-delà de 2027. Des pionniers du PtL comme Norsk e-Fuel et HIF Global construisent des usines qui synthétisent du kérosène de substitution à partir d'hydrogène renouvelable et de CO? capturé, visant plus de 300 000 tonnes de capacité annuelle d'ici 2028. Bien que les co?ts actualisés en phase initiale dépassent 3 USD par litre, la baisse des prix des électrolyseurs et la monétisation des crédits carbone signalent une future compression des co?ts, ancrant la demande à long terme pour des carburants à haute marge sur le marché du carburant aviation.

Volatilité des Prix du Pétrole Brut et Co?ts de Tarification du Carbone/Conformité au CORSIA

Les prix du Brent ont oscillé entre 70 et 90 USD par baril tout au long de 2024-2025, chaque variation de 10 USD dépla?ant les co?ts d'exploitation des compagnies aériennes de 3 à 4 %. Les marges de raffinage du carburant aviation se sont élargies à mesure que les capacités européennes se réduisaient, amplifiant les pics de prix liés aux chocs géopolitiques. La phase pilote du CORSIA a débuté en 2024, obligeant les transporteurs à acheter des crédits carbone pour la croissance au-delà des niveaux de référence de 2019 à 1-3 USD par tonne, avec une hausse prévue vers 20 USD d'ici 2027. L'exposition au SEQE de l'UE pèse davantage sur les opérateurs européens avec des quotas proches de 80 EUR par tonne (87 USD) début 2025. La volatilité combinée du carburant et du carbone amplifie le risque sur les marges, alimentant la consolidation et incitant les compagnies aériennes à conclure des accords SAF pluriannuels qui stabilisent la composante de conformité du marché du carburant aviation.

Goulots d'?tranglement dans l'Approvisionnement en Matières Premières pour le SAF et Gains Rapides en Efficacité ?nergétique des Aéronefs et des Moteurs

La production mondiale de SAF a atteint 600 millions de litres en 2024, soit moins de 0,2 % de la consommation totale de carburant aviation, limitée par la rareté des lipides résiduels et la capacité de conversion à forte intensité capitalistique. Les prix des matières premières HEFA ont grimpé au-dessus de 1 500 USD par tonne, les producteurs de diesel renouvelable se disputant le même gisement. ReFuelEU impose un mélange de 2 % de SAF en 2025, augmentant fortement jusqu'à 70 % d'ici 2050, tandis que la loi américaine sur la réduction de l'inflation offre des crédits d'imp?t allant jusqu'à 1,75 USD par gallon mais ne résout pas l'accès aux matières premières. Les gains d'efficacité parallèles des moteurs LEAP et GTF réduisent la consommation de carburant par vol de 15 à 20 %, limitant la hausse des volumes même dans les marchés en croissance. La double pression d'une offre contrainte et d'une demande modérée réoriente la stratégie du volume vers la marge, obligeant les fournisseurs au sein du marché du carburant aviation à prioriser les canaux de vente à fort crédit et dictés par les mandats.

*Nos prévisions considèrent les impacts des moteurs et des contraintes comme directionnels et non additifs. Les prévisions d'impact reflètent la croissance de référence, les effets de composition et les interactions entre variables.

Analyse des Segments du Marché du Carburant Aviation

Le carburant aviation conventionnel représentait 96,1 % du volume et des revenus en 2025, mais le resserrement des mandats pousse le SAF à un CAGR de 37,0 % jusqu'en 2031, le plus rapide parmi tous les sous-segments.^{[5]Commission Européenne, "Règlement ReFuelEU Aviation 2025," ec.europa.eu} Neste a étendu sa capacité à Singapour à 2,2 millions de tonnes par an, sécurisant des contrats d'achat ferme à long terme avec plusieurs transporteurs européens et asiatiques. Des raffineurs américains tels que ExxonMobil et Phillips 66 co-traitent des huiles usagées pour assurer une conformité anticipée dans le cadre des crédits de la loi sur la réduction de l'inflation. Au sein de la taille du marché du carburant aviation, la part en valeur du SAF dépasse sa part volumétrique car la tarification premium l'emporte sur les volumes mélangés, soutenant l'expansion des marges malgré la volatilité des matières premières.

La taille du marché du carburant aviation attachée à l'Avgas reste marginale et tend à la baisse à mesure que les flottes à moteurs à pistons vieillissent et que les substituts sans plomb progressent dans le cadre du programme EAGLE de la FAA.^{[6]Administration Fédérale de l'Aviation, "Feuille de Route de l'Initiative EAGLE 2025," faa.gov} Le carburant aviation conventionnel reste indispensable tout au long de la décennie en raison des flottes de turbines installées et de l'infrastructure mondiale de pipeline à aile, mais sa croissance incrémentale se modère. Le kérosène électronique de synthèse PtL et les voies alcool-vers-carburant diversifient les matières premières au-delà du HEFA à base de lipides, bien que la commercialisation dépende de la compression des co?ts des électrolyseurs, de l'infrastructure de capture du CO? et d'une comptabilité claire des émissions sur le cycle de vie. Les fournisseurs qui équilibrent les modernisations de co-traitement avec des investissements PtL en greenfield construisent des options, se positionnant pour capter la redistribution des parts du marché du carburant aviation à mesure que les mandats s'accélèrent après 2030.

Les aéronefs à fuselage étroit ont absorbé 60,3 % du carburant en 2025, car la fréquence des vols sur les routes court et moyen-courriers l'emporte sur les charges de carburant individuelles par vol. Les avions-cargos, dont le CAGR est prévu à 14,5 %, représentent la tranche la plus dynamique du marché du carburant aviation. Les modèles de commerce électronique express nécessitent une livraison à délai défini, justifiant un transport aérien dédié malgré les primes de co?t par tonne-kilomètre. Les conversions Boeing 737-800BCF et Airbus A321P2F prolongent la durée de vie économique des cellules passagers tout en intégrant des moteurs CFM56-7B et V2500 efficaces, réduisant les écarts de co?ts d'exploitation par trajet par rapport aux avions-cargos neufs.

La demande de gros-porteurs se redresse sur les corridors transpacifiques et transatlantiques, mais l'utilisation reste inférieure à 2019 car les budgets de voyages d'affaires sont à la tra?ne. Les plateformes de nouvelle génération 787 et A350 réduisent la consommation de carburant par siège, atténuant le volume absolu même à mesure que les secteurs s'allongent. Les jets régionaux et les turbopropulseurs occupent une niche dans les marchés peu denses et les zones géographiques éloignées ; les programmes ATR et Embraer intègrent désormais la certification de compatibilité SAF en standard, signalant une demande anticipée d'équipement de série pour les carburants mélangés. Dans l'ensemble, la taille du marché du carburant aviation liée aux segments cargo devrait dépasser les taux de croissance des passagers jusqu'en 2031, l'Asie-Pacifique générant la trajectoire la plus forte gr?ce à la pénétration du commerce électronique transfrontalier.

Les compagnies aériennes commerciales ont dominé 84,5 % de la taille du marché du carburant aviation en 2025, reflétant la hausse à 4,7 milliards d'embarquements de passagers. Cependant, l'aviation de défense et militaire affiche le CAGR projeté le plus élevé à 13,8 % jusqu'en 2031, l'expansion de l'OTAN, la dissuasion indo-pacifique et la modernisation des flottes faisant grimper les heures de vol. Les déploiements de F-35, KC-46 et ravitailleurs de nouvelle génération augmentent la consommation de carburant par sortie par rapport aux flottes héritées, traduisant directement les allocations budgétaires en volumes d'avitaillement.

L'aviation générale et d'affaires reste une niche premium avec une élasticité limitée aux prix du carburant ; le G800 de Gulfstream et le Global 7500 de Bombardier mettent l'accent sur l'autonomie et l'expérience en cabine, mais la demande incrémentale de carburant est plafonnée par la taille de la flotte. La certification en 2024 par l'Armée de l'Air américaine du SAF de substitution à 100 % prouve la faisabilité technique pour les turbines militaires, suggérant que la demande de défense pourrait catalyser la montée en puissance des cha?nes d'approvisionnement en SAF à fort taux de mélange ou pur. Par conséquent, le marché du carburant aviation équilibre la domination du volume civil avec la vélocité de croissance portée par la défense, soutenant un profil de demande diversifié sur l'horizon de prévision.

Analyse Géographique

Marché du Carburant Aviation en Amérique du Nord

L'Amérique du Nord a représenté 37,7 % de la demande mondiale en 2025, soutenue par des structures en étoile, une grande flotte d'aviation générale et des incitations fiscales précoces en faveur du SAF. Les grands groupes intégrés tels que Chevron et Phillips 66 ajouteront plus de 500 millions de gallons de capacité SAF d'ici 2027 gr?ce à des reconversions de raffineries, ancrant ainsi l'approvisionnement régional. L'optimisation des routes nordiques canadiennes et l'expansion des compagnies à bas co?ts mexicaines contribuent ensemble à une hausse incrémentale, tandis que la gestion du trafic aérien NextGen réduit la consommation de carburant par vol sans toutefois compenser le volume global lié à l'augmentation du nombre de vols. Le marché du carburant aviation bénéficie d'une politique stable, de matières premières accessibles et d'une logistique mature, soutenant une croissance modérée malgré les gains d'efficacité des flottes.

Marché du Carburant Aviation en Asie-Pacifique

L'Asie-Pacifique devrait enregistrer un CAGR de 12,6 %, soit l'expansion régionale la plus rapide, alors que la frénésie de construction aéroportuaire en Chine et le boom du marché intérieur indien élargissent la base de demande en carburant. La libéralisation de l'ASEAN permet aux compagnies aériennes d'ouvrir de nouvelles liaisons entre villes secondaires, décentralisant les cha?nes d'approvisionnement et multipliant les points de ravitaillement. Le Japon et la Corée du Sud se concentrent sur la R&D en matière de SAF et les démonstrations à l'hydrogène, espérant exporter leur technologie tout en faisant face aux plafonds carbone nationaux. Les projets de vols ultra-long-courriers de l'Australie, tels que le Projet Sunrise de Qantas, renforcent la demande de carburants à haute densité énergétique, y compris les mélanges SAF. Cette diversité de moteurs de croissance consolide la position de l'Asie-Pacifique en tant que contributeur central à la taille incrémentale du marché du carburant aviation au cours de la période de prévision.

Marché du Carburant Aviation en EMEA et en Amérique du Sud

L'Europe opère sous le régime de décarbonation le plus strict ; ReFuelEU Aviation fixe un mandat SAF de 2 % en 2025, en hausse marquée par la suite, contraignant les raffineurs et les aéroports à construire des infrastructures de mélange et de stockage. Des prix du carbone supérieurs à 80 USD par tonne accélèrent le retrait des flottes vieillissantes et poussent les compagnies aériennes vers des contrats SAF à long terme avec Neste et LanzaJet. Le Moyen-Orient poursuit son expansion centrée sur les hubs ; Emirates, Qatar Airways et Etihad développent chacun leur capacité en gros-porteurs, tandis qu'ADNOC investit dans des capacités SAF pour renforcer le statut de hub des ?mirats arabes unis. L'Amérique du Sud se redresse parallèlement au marché intérieur brésilien, mais se heurte à des lacunes infrastructurelles et à la volatilité des devises. L'Afrique reste sous-pénétrée ; Ethiopian Airlines mène l'expansion intra-continentale, suscitant des investissements localisés dans des dép?ts de carburant. Collectivement, ces dynamiques fa?onnent un marché du carburant aviation multipolaire dans lequel la politique, l'intensité capitalistique et les tendances du trafic varient fortement selon les régions.

Paysage réglementaire

La réglementation du carburant aviation s'articule de plus en plus autour de la comptabilisation des émissions sur l'ensemble du cycle de vie, des obligations d'incorporation de SAF, et d'une déclaration normalisée dans le cadre de dispositifs mondiaux et régionaux. L'OACI continue d'opérationnaliser CORSIA durant sa première phase (2024-2026), notamment les exigences pour les ?tats de soumettre des données agrégées sur les émissions de CO2 et des informations sur les carburants éligibles CORSIA via le registre central CORSIA, la soumission relative à l'année de déclaration 2025 étant due au plus tard le 31 juillet 2026. En mars 2026, le Conseil de l'OACI a approuvé des mises à jour de ses orientations sur les mesures politiques pour le développement et le déploiement du SAF, et a actualisé le contenu de formation des vérificateurs afin de mieux traiter les allégations de réduction d'émissions liées aux carburants éligibles CORSIA.

L'Europe renforce les obligations c?té fournisseurs via ReFuelEU Aviation (règlement (UE) 2023/2405), applicable depuis 2025, qui impose une disponibilité minimale de SAF dans les aéroports de l'Union. Cela fa?onne déjà les exigences en matière d'incorporation, de logistique et de tra?abilité pour les fournisseurs de carburant. La Suisse a adopté ReFuelEU Aviation à compter du 1er janvier 2026 pour les fournisseurs desservant les aéroports de Zurich et Genève, étendant l'alignement au-delà de l'UE. Au Royaume-Uni, le Sustainable Aviation Fuel Act 2026 a re?u la sanction royale le 5 mars 2026 et a introduit un mécanisme de certitude des revenus pour les producteurs de SAF, incluant des pouvoirs de prélèvement auprès des fournisseurs de carburant aviation pour financer le programme, tandis que le mandat SAF britannique s'applique au carburant franchissant le point de taxation du 1er janvier 2026 au 31 décembre 2026.

Opportunités de marché et perspectives d'avenir

La montée en puissance du SAF reste le principal espace commercial disponible, les mandats progressant plus vite que l'offre à court terme, ce qui accro?t la valeur des volumes certifiés à faibles émissions et des services de vérification associés. En 2026, la production mondiale de SAF s'élève à environ 2,4 millions de tonnes, soit environ 0,8 % de la consommation annuelle de carburéacteur, laissant un écart important entre les objectifs politiques et la disponibilité physique. Cet écart offre une marge de man?uvre aux raffineurs et aux producteurs indépendants pour ajouter de la capacité HEFA et alcool-vers-carburéacteur, tandis que les compagnies aériennes et les acheteurs institutionnels recourent de plus en plus à des contrats d'enlèvement de longue durée pour garantir les projets, notamment Loganair et ClimaHtech Green Flight qui ont annoncé en mai 2026 un accord d'enlèvement de bio-SAF et e-SAF sur 15 ans.

Une activité accrue émerge également autour des modèles d'approvisionnement basés sur les attributs, qui réduisent la dépendance aux contraintes de livraison physique dans des aéroports spécifiques. En avril 2026, DSV a collaboré avec Microsoft, United Airlines et Phillips 66 pour sécuriser 11 millions de gallons de SAF dans le cadre d'un programme book-and-claim, et en juin 2026, American Airlines et Google se sont accordés pour débloquer 35 millions de gallons sur trois ans, élargissant les signaux de demande au-delà des compagnies aériennes. Sur le plus long terme, les filières technologiques élargissent l'espace des opportunités : en juillet 2026, Airbus et MTU Aero Engines ont annoncé une coentreprise pour développer des moteurs à pile à combustible hydrogène entièrement électriques. Parallèlement, les étapes clés des essais de combustion hydrogène et de pile à combustible rapportées en 2026 laissent entrevoir des travaux susceptibles de remodeler les futures spécifications de carburant, l'infrastructure énergétique aéroportuaire, et le mix concurrentiel entre carburéacteur liquide, SAF et options de propulsion émergentes à faibles émissions.